的单薄点在于，铜缆易遭到电磁搅扰影响，由此催生了其细分延伸方向“电磁屏蔽”概念。当地时间5月22日，CEO黄仁勋在成绩沟通会上表明，估计本年Blackwell架构芯片将带来很多收入。

  中邮证券：英伟达GB200需求超预期，中心增量铜高速互联AI PC面对电磁搅扰破题。因而，铜互联导入AI服务器的浪潮之下，电磁屏蔽资料是中心预期差。过往商场对电磁屏蔽资料的评论多集中于AI PC对需求的拉动，AI服务器对电磁屏蔽资料的拉动将带来非常大增量，是GB200赛道与铜互联相伴而生的中心预期差。A股相关标的：沃特股份、飞荣达、隆扬电子、鸿富瀚、康达新材、方邦股份、正业科技、捷邦科技等。

  5月23日，AI PC板块继续走强，日线收成六连阳。到收盘，AI PC板块上涨近1%，英力股份“20CM”三连板，、亿道信息等跟涨。日前，发布最新款Surface搭载高通ARM架构处理器，Widows 11 AI PC 6月起全面上市。此外，Build开发者大会发布Copilot严重晋级，推出了具有署理功用的Copilot，更重视帮用户异步执行工作流程。

  东吴证券：看好AI终端生态加快老练后对下流新需求的发明才能，一起，处理器、存储、散热、结构件等中心环节有望继续晋级，板块出资时机凸显。（1）AI PC催化密布，CPU+操作体系+品牌+零组件生态有望全方位首先老练，重视存储、结构件、散热、拼装等价值量显着提高的环节——春秋电子、中石科技、华勤技能等（2）苹果活跃布局AI终端，传统3C产品有望迎AI晋级，一起叠加MR眼镜等新式生态加快，果链各环节代表公司有望引领技能晋级，且估值性价比凸显，重视立讯精细（拼装）、歌尔股份（传感器及智能硬件）、东山精细（FPC）、蓝思科技（防护玻璃）、统联精细（精细结构件）、（散热计划）等。（3）各类终端厂商大力布局AI产品，使用场景的拓宽及新需求的发明有望带来销量和盈余才能的两层提高，包含传音控股（AI手机）、联想集团（AI PC）、海康威视（AI安防）、萤石网络（AI家居）、漫步者（AI音箱）、创维数字（XR眼镜）等。（4）终端出货量提高拉动面板厂商成绩增加，重视头部面板厂商京东方、TCL。

  东方证券：微软在AI PC范畴的决计有望推进端侧设备加快AI化，关于算力的需求也会随之提高，相关的AI设备、使用以及算力有望迎来时机。端侧AI：主张重视中科创达（300496，买入）、虹软科技（688088，未评级）、金山工作（688111，增持）、彩讯股份（300634，买入）、星环科技-U（688031，未评级）等公司。AI算力：主张重视云赛智联（600602，未评级）、中科曙光（603019，买入）、海光信息（688041，买入）、寒武纪-U（688256，未评级）、润泽科技（300442，未评级）、华铁应急（603300，买入）等公司。

  北京时间5月23日晚，英伟达美股盘前时段股价被推上1000美元关口，开盘后公司股票价格继续走强，创下历史上最新的记载。Wind多个方面数据显现，到北京时间5月23日22:10，本年以来英伟达股价已翻番，总市值增加了1.33万亿美元，折合人民币9.63万亿元，也带动了A股相关工业链公司年内股价走强。

  开源：英伟达成绩超预期，数据中心营收同比增加超4倍；AI基础设施出资收益显着，云事务已构成完成正循环。主张继续重视AI算力工业出资时机，AI+国产相关引荐：宝信软件；光模块引荐：中际旭创；液冷获益标的：英维克；光模块获益标的：新易盛、天孚通讯、华工科技、光迅科技、剑桥科技、博创科技等；AIDC获益标的：光环新网、、、奥飞数据、科华数据等；AI服务器及交换机引荐标的：中兴通讯。获益标的：紫光股份、锐捷网络、烽烟通讯、盛科通讯等；光芯片及光器材获益标的：源杰科技、光库科技、腾景科技、华西股份、仕佳光子、太辰光、铭普光磁、中瓷电子等；光纤光缆获益标的：永鼎股份、利市光电、中天科技等；边沿算力获益标的：广和通、美格智能、移远通讯、华测导航、威胜信息、力合微、映翰通、三旺通讯、东土科技等；AI使用：亿联网络、梦网科技、会畅通讯等。

  首要逻辑：5月23日，北京市人民政府工作厅印发《北京市加快医药健康协同立异举动计划（2024-2026年）》清晰，到2026年，医药健康工业总规模到达1.25万亿元；其间提出，加快生命科学范畴严重成果产出，在细胞基因治疗、脑机接口、组成生物学等前沿技能范畴布置“核爆点”专项，催生具有颠覆性、引领性的科学发现和技能打破；遴选1-2家医院展开人工智能医疗器械试点，探究构建入院收购和结算形式。

  浙商证券：2024年以来，埃隆·马斯克旗下脑机接口公司Neuralink，以及天坛医院、宣武医院在脑机接口使用方面先后获得严重打破。此外，多场聚集脑机接口与神经恢复高峰论坛顺畅举行，继续推进脑机接口向医疗工业化落地方向跨进，引发商场对脑机接口的广泛重视，相关概念公司如：诚益通、翔宇医疗、立异医疗、三博脑科等自2024年2月以来涨幅显着。跟着脑机接口技能的不断老练，其使用场景正在快速翻开。现在，脑机接口与神经恢复是神经工程范畴的热门技能，遭到渐渐的变多科研学者、临床医师的重视，未来有望快速推进产品落地及遍及。继续看好在脑机接口方面前瞻布局的恢复龙头企业。

  上海：近来，北京发布《北京市促进低空经济工业高水平质量的开展举动计划（2024-2027年）（征求意见稿）》，广东省发布《广东省推进低空经济高水平质量的开展举动计划（2024—2026年）》。电机电控等中心零部件有望获益低空经济开展，主张重视卧龙电驱、蓝海华腾。

  国泰君安：低空经济提高至战略地位，是新质生产力的严重抓手。本轮低空空域办理变革下放低空办理权限，旨在盘活低空空域资源，呈现严重边沿改变，低空经济将应运而生并迎来加快速度进行开展，各细分环节商场规模将迎来扩张。估计计算机职业中空管体系、城市管理、网络安全等相关软硬件标的将在低空经济前期建设中首先获益，长时间也将翻开宽广生长空间。（1）空管体系是保证低空飞翔安全有序进行的中心和大脑，技能壁垒高、国产代替趋势清晰，低空飞翔“点密、量大、涣散”等特征也对空管体系提出新要求、新需求。（2）现有城市管理渠道需要从地面向空中延伸以完成低空运转监管，城市低空数字化是未来城市管理开展的重要趋势。（3）此外，低空经济面对着杂乱的飞翔安全问题，且要害事务和隐私数据也需保驾护航。（4）低空经济还触及其他多种软硬件生态合作，如算力、通讯、导航、才智交通等，许多细分环节相关出资时机尚待发掘。